तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत

तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत

कुशल ⑴ बाजार और तकनीकी विश्लेषण. बाजार ऐतिहासिक कीमत जानकारी के नीचे तक पहुँच नहीं है मान्य, मौजूदा कीमत पूरी तरह से कमजोर को प्रतिबिंबित नहीं करता, भविष्य मूल्य परिवर्तन आगे अतीत कीमत जानकारी पर प्रतिक्रिया करेंगे. इस मामले में, लोगों को कुछ भविष्य के मूल्य के परिवर्तन की प्रवृत्ति का विश्लेषण और लेन - देन में एक लाभ बनाने के लिए पिछले कीमत जानकारी से तकनीकी विश्लेषण और चार्ट का उपयोग कर सकते हैं. बाजार वैध कमजोर है, तो कीमत जानकारी के अतीत के इतिहास को पूरी तरह से मौजूदा कीमत में परिलक्षित किया गया है, भविष्य मूल्य परिवर्तन वर्तमान और ऐतिहासिक कीमतों से स्वतंत्र हो जाएगा, तो भविष्य के विषय में तकनीकी विश्लेषण और वर्तमान और ऐतिहासिक मूल्य चार्ट के विश्लेषण का उपयोग भविष्यवाणी व्यर्थ होगा. तुम कीमत के अलावा अन्य आगे की कीमत श्रृंखला के लिए जानकारी का उपयोग नहीं करते, तो कल आज की कीमत के लिए सबसे अच्छा भविष्य कहनेवाला मूल्य होगा. इसलिए, कमजोर फार्म में कुशल बाजार में, तकनीकी विश्लेषण विफल हो जाएगा.

⑵ कुशल बाजार और बुनियादी विश्लेषण.

बाजार कुशल अर्द्ध मजबूत प्रपत्र तक पहुँच नहीं है, सार्वजनिक जानकारी पूरी तरह से मौजूदा कीमत में परिलक्षित नहीं है, गलती से दिया कीमत राजस्व में वृद्धि होगी खोजने के लिए सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी का विश्लेषण. लेकिन सेमीफाइनल में मजबूत फार्म बाजार कुशल अगर डेटा और जानकारी को सार्वजनिक करने के लिए वर्तमान में उपलब्ध के लिए, वर्तमान मूल्य भविष्य मूल्य परिवर्तन और सार्वजनिक जानकारी वर्तमान में जाना जाता है, ठीक है, क्योंकि तब सिर्फ खुला डेटा के आधार पर विश्लेषण, किसी भी मदद की पेशकश नहीं करेंगे केवल नए कल पर सार्वजनिक जानकारी पर भरोसा परिवर्तन के बीच कोई रिश्ता नहीं है. केवल कल तक पहले से ही सार्वजनिक सूचना, जन सूचना हैं जो लोगों पर भरोसा करते हैं, जो उन लोगों के लिए, वह आज से अनभिज्ञ है, इसलिए नहीं सार्वजनिक सूचना, कल की कीमत के लिए, वह सबसे अच्छा भविष्य कहनेवाला मूल्य आज तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत है है है कीमत. इसलिए, इस तरह के एक बाजार में, प्रकाशित जानकारी के मूल सिद्धांतों विश्लेषकों कीमत बेकार सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी के विश्लेषण के आधार पर, प्रतिभूतियों overvalued या इसका सही मूल्यांकन नहीं है चुनने में मदद नहीं करता है.

कुशल ⑶ बाजारों और पोर्टफोलियो प्रबंधन.

बाजार यह के अनुसार आंतरिक डेटा और कार्य करने के लिए लोगों की पहुँच, मजबूत और प्रभावी है, तो (सार्वजनिक और आंतरिक सहित) किसी भी नई जानकारी जल्द ही बाजार में परिलक्षित होगा. इसलिए, इस बाजार में, आंतरिक बाजार के आंकड़ों और अभ्यास मुकाबला करने के लिए जानकारी प्राप्त करने के किसी भी प्रयास को मूर्ख है. कोई डेटा स्रोतों और प्रसंस्करण विधियों stably राजस्व में वृद्धि कर सकते हैं क्योंकि यह मजबूत फॉर्म कुशल बाजार परिकल्पना, किसी भी पेशेवर निवेशक के सीमांत बाजार मूल्य, शून्य है. पोर्टफोलियो सिद्धांत के लिए, अपने पोर्टफोलियो की शर्तों में से एक शेयर बाजार पूरी तरह से प्रभावी है यह सोचते हैं कि सभी बाजार सहभागियों समान रूप से पूरी तरह से उनके लाभ में परिवर्तन और विभिन्न प्रतिभूतियों के जोखिम के प्रभाव के रूप में, जानकारी का निवेश किया जा सकता है का निर्माण किया है कारकों, लेनदेन लागत पर विचार नहीं है. बाजार मजबूत और प्रभावी है लेकिन अगर प्रतिभूतियों विभागों के प्रबंधन के लिए, निष्क्रिय प्रबंधकों के संयोजन, सिर्फ औसत बाजार उपज स्तर प्राप्त करने के लिए, रूढ़िवादी रवैया चयन करेंगे क्योंकि अनुकूल और गैर लाभ का एक निश्चित अवधि के लिए भविष्य में फर्क निवेश की इन निवेशों के किसी भी ज्ञात की सुविधा के लिए इस स्तर पर असंभव है आधारित है, और फिर संयुक्त निकाला जाता है. इसलिए, इस तरह के एक बाजार में एक सिमुलेशन के जनरल मैनेजर, निवेश के लिए एक प्रमुख बाजार सूचकांक. बाजार केवल कमजोर राज्य संगठन प्रबंधकों आक्रामक हो रहे हैं पर पहुंच गया और जब संपत्ति की बिक्री के समय चुनते हैं और कीमत परिसंपत्तियों के मूल्य से भटक खोजने के लिए कड़ी मेहनत करेंगे.

तीन रूपों ⑷ कुशल बाजार और निवेश प्रतिभूतियों की प्रभावशीलता का विश्लेषण के बीच संबंध निम्न तालिका द्वारा प्रतिनिधित्व किया जा सकता है:

चित्रा बाजार में दक्षता और निवेश विश्लेषण

तकनीकी विश्लेषण मौलिक विश्लेषण पोर्टफोलियो मैनेजमेंट

कुशल अवैध और प्रभावी सक्रिय बाजार

कमजोर प्रभावी सक्रिय अमान्य

अर्द्ध मजबूत कुशल अवैध अवैध आक्रामक

मजबूत नकारात्मक रूढ़िवादी वैध अवैध अमान्य

तुलनात्मक बाजार के सिद्धांत

भग्न पहले अनियमित, टूटा, तुच्छ ज्यामिति की तरह का वर्णन करने के लिए, बेनोइट Mandelbort द्वारा प्रस्तावित, Liyapunuo बड़े सूचकांक और परीक्षण के भग्न आयाम पूंजी बाजार की प्रदर्शनी अराजक व्यवहार सचित्र हैं. Nonlinear गतिशीलता के विकास के साथ, अराजकता और सिद्धांत पर आधारित एक नई दृष्टि हमारे लिए पूंजी बाजार के व्यवहार को समझने के लिए एक नया तरीका प्रदान करता है, और आगे रखा भग्न बाजार परिकल्पना इस संबंध में हासिल की उल्लेखनीय प्रगति की है.

एडगर · ई · पीटर्स (एडगर ई. पीटर्स) (1991,1994) पहले भग्न बाजार निवेशक व्यवहार के समय के पैमाने से प्रभावित होने की शेयर बाजार और निवेश सूचना की हद पर जोर देती है जो परिकल्पना (FMH),, और कहा कि सभी प्रस्तावित स्थिर बाजार भग्न संरचना मौजूद है.

भग्न बाजार के सिद्धांत और कुशल बाजार सिद्धांत की तुलना करें

कुशल बाजार सिद्धांत भग्न बाजार के सिद्धांत के लक्षण

Nonlinear अलग, खुला, क्षणिक प्रणाली के रैखिक प्रणालियों के बाजार विशेषताओं

गैर संतुलन संतुलित संतुलन की अनुमति देता है

प्रणाली एक सरल प्रणाली जटिलता भग्न और अराजकता विशेषताओं के साथ एक जटिल प्रणाली है

प्रतिक्रिया सकारात्मक प्रतिक्रिया के बिना प्रतिक्रिया तंत्र

रेखीय करणीय करणीय के nonlinear प्रतिक्रिया पर जानकारी के लिए

राजस्व सफेद शोर अनुक्रम uncorrelated शोर आंशिक लंबे स्मृति (प्रारंभिक मूल्य संवेदनशील के लिए)

मूल्य श्रृंखला ब्राउनियन गति (एच = 0.5) आंशिक ब्राउनियन गति (एच ∈ [0.5,1))

उम्मीद के मुताबिक अनिश्चितता की भविष्यवाणी करने के लिए एक नया तरीका प्रदान करता है

उतार चढ़ाव अर्दली अर्दली विकार

दो बाजारों के बीच के रिश्ते को प्रभावी ढंग से भग्न बाजार की एक विशेष मामला है

टेक्निकल या फंडामेंटल विश्लेषण, दोनों में किस पर करें भरोसा?

निवेशक ऐसे शेयरों को खरीदते हैं, जिनकी कीमतों में तेजी की उम्मीद होती है और उन शेयरों को बेच देते हैं जिनमें कमजोरी की आशंका होती है.

यह बताना मुश्किल है कि दोनों में से कौन बेहतर है. सफल निवेशकों दोनों ही विश्लेषणों का प्रयोग करते हैं.

1. फंडामेंटल विश्लेषण क्या है?
किसी शेयर के संभावित भविष्य का आंकलन कई व्यापक संकेतों के आधार पर किया जाता है. इसमें देश का जीडीपी, महंगाई दर, ब्याज दर के साथ-साथ कंपनी की बिक्री, मुनाफा क्षमता, रिटर्न ऑन इक्विटी, नकद स्थिति और लाइबिलिटी शामिल होते हैं.

2. क्या है तकनीकी विश्लेषण?
तकनीकी विश्लेषण में बाजार के एतिहासिक आंकड़ों का इस्तेमाल किया जाता है. इनमें शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव, वॉल्यूम, ओपन इंट्रेस्ट आदि शामिल हैं. इसके आधार पर यह बताया जाता है कि भविष्य में शेयर की दिशा क्या होगी.

3. फंडामेंटल डेटा को क्यों नजरअंदाज किया जाता है?
तकनीकी विश्लेषक फंडामेंटल आंकड़ों को नजरअंदाज करते हैं. इसकी वजह यह नहीं है कि इनकी प्रासंगिकता नहीं होती बल्कि यह है कि बाजार इन आंकड़ों पहले ही गौर कर चुका होता है. इसलिए दोबारा उनके विश्लेषण की जरूरत नहीं पड़ती है. इस मेथड का पहला सिद्धांत यह है कि 'कीमत में हर चीज शामिल होती है.'

4. दोनों में से कौन है बेहतर?
यह बताना मुश्किल है कि दोनों में से कौन बेहतर है. इसकी वजह यह है कि तकनीकी विश्लेषण छोटी अवधि की ट्रेडिंग और निवेश के मामले में कारगर है. फंडामेंटल एनालिसिस लंबी अवधि के निवेश में उपयोगी है. चूंकि, दोनों मेथड फायदेमंद हैं, इसलिए ज्यादातर ब्रोकरेज फर्में दोनों का इस्तेमाल करती हैं.

5. टेक्नो-फंडा विश्लेषण क्या है?
सफल निवेशकों दोनों ही विश्लेषणों का प्रयोग करते हैं. फंडामेंटल विश्लेषण बताता है कि किन-किन शेयरकों में निवेश के आसार हैं, जबकि तकनीकी विश्लेषण बताता है कि इनमें कब पैसा लगाने से मुनाफा बढ़ाया जा सकता है.

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पाउडर और थोक पदार्थ की हैंडलिंग के लिए इंजीनियरिंग समाधान

१९६६ मे डॉ. एंड्रयू जेिनकी द्वारा स्थापित होने के बाद, जेिनकी एंड़ जोहॅनसन, पाउडर और थोक पदार्थ (बल्क सॉलिडस्) के प्रवाह (फ्लो), संसाधन (प्रोसेिसन्ग) और भंडारण (स्टोरेज) में वैज्ञानिक दृष्टिकोण का उपयोग करने के लिए दुनिया में अग्रणी माने जाते हैं ।

हमारी तकनीकी सेवाओं में शामिल हैं:

जेिनकी एंड़ जोहॅनसन की प्रयोगशाला, पाउडर और थोक पदार्थ के प्रवाह विश्लेषण की, दुनिया में सबसे बडी और सक्षम प्रयोगशाला है । प्रस्तावित उपकरण के मॉडल का निर्माण और परीक्षण करने के लिए भी हमारे पास एक अच्छी तरह से सुसज्जित प्रोटोटाइप-प्रयोगशाला है । हम उपकरणों में, प्रवाह नमूनों (फ्लो पैटर्न) की जाँच कर सकते हैं, संकल्पनात्मक डिजाइन की पुष्टि कर सकते हैं, उपकरणों की व्यवहार्यता का प्रदर्शन (डेमॉनस्ट्रेशन) कर सकते हैं और उच्च मूल्य परियोजनाएं सफल रहे हैं यह सुनिश्चित करने के लिए मॉडल की जाँच भी कर सकते हैं ।

हमारे इंजीनियर विस्तृत संरचनात्मक और यांत्रिक डिजाइन भी प्रदान कर सकते हैं । वे नियमित रूप से सायलो, फीडर, लदान और हस्तांतरण ढलान (शूट), ब्लेंडर और कस्टम उपकरणों का डिजाइन करते हैं । (उदाहरण के लिए पर्ज वेसल, बड़े स्लाइड गेट, आदि)

एक छोटे से आइटम से लेकर पूर्ण सिस्टम तक, जेिनकी एंड़ जोहॅनसन कस्टम उपकरणों का निर्माण और आपूर्ति करने में समर्थ हैं । इस प्रकार वह एकल स्रोत जिम्मेदारी के साथ एक पूर्ण समाधान प्रदान करते हैं ।

हमेंक्योंचुनें

हालांकि अधिकतर पाउडर और थोक पदार्थ (बल्क सॉलिडस्) के संसाधन कारखानों में, थोक पदार्थ के प्रहस्तन (हैंडलिंग) उपकरणों की तुलना में, प्रक्रिया डिज़ाइन और नियंत्रण पर अधिक ध्यान दिया जाता है, बहुत से कारखानों में, खासकर स्टार्टअप के दौरान, महंगे डाउनटाइम का प्रमुख कारण अक्सर थोक पदार्थ के हैंडलिंग की समस्याए ही होती है । यह एक छह साल के अध्ययन में प्रलेखित किया गया है, जो की १९८० के दशक में रॅन्ड कार्पोरेशन द्वारा किया गया था । इस रिपोर्ट में अमेरिका और कॅनडा के ४० थोक पदार्थ के संसाधन कारखानों का अध्ययन किया गया था । इस अध्ययन के निष्कर्ष दिखाते है की इनमे से ८०% कारखाने थोक पदार्थ के हैंडलिंग की समस्याओ का अनुभव कर रहे थे । इसके अतिरिक्त, इस अध्ययन में पाया गया कि इन कारखानोने स्टार्टअप में अधिक समय लिया । कुछ कारखानों को शुरू होने में १८ महिने लग गये । एक बार स्टार्टअप होने के बाद भी खराब प्रदर्शन की वज़ह से इन कारखानों में क्षमता के केवल ४० से ५०% उत्पादन हुवा । कारखानों के स्टार्टअप समय और थोक पदार्थ के हैंडलिंग की समस्याओ के बीच का स्पष्ट संबंध इसी लेखक ने सन २००० मे एक नवीनीकृत लेख में दोहराया है ।

सौभाग्य से, जेिनकी एंड़ जोहॅनसन ने थोक पदार्थ के नियमित और विश्वसनीय हैंडलिंग के साबित तरीके विकसित किये है ।

थोकपदार्थ: विज्ञान

आपके पदार्थो की विश्वसनीय हैंडलिंग सुनिश्चित करने के लिए उनकी विशेषताओं का निर्धारण जरूरी है । हम केवल पदार्थ के प्रवाह की विशेषताओं का अनुमान नही लगाते, बल्की हम उनका विश्वसनीय तरीको से परीक्षण करते है । जेिनकी एंड़ जोहॅनसन ने दुसरी किसी भी कन्पनी से जादा पदार्थो की हैंडलिंग विशेषताओं का परीक्षण किया है । ( यह परीक्षण तकनीक डॉ. जेिनकी ने ही विकसित की थी ) थोक पदार्थ के प्रवाह के विश्लेषण के सिद्धांत का विकास भी हमने जारी रखा है । हमारे शोध थोक पदार्थ के वास्तविक हैंडलिंग की समस्याए सुलझाने पे केंद्रित है ।

थोकपदार्थ: इंजीनियरिंग

यहाँ पर हमारे इंजीनियरों का अनुभव और कुशलता प्रदर्शित होती है । जेिनकी एंड़ जोहॅनसन हमेशा परीक्षण और अनुभव का गठबंधन करते है जिससे की विश्वसनीयता, प्रभावशीलता, और व्यावहारिकता के दृष्टिकोण से सर्वश्रेष्ठ समाधान का प्रदान किया जा सके ।

शायद आपकी हैंडलिंग समस्याए आपके समग्र प्रणाली का केवल एक छोटा सा हिस्सा प्रतीत होती हैं, लेकिन अगर उनकी वज़ह से आपकी समग्र प्रणाली बन्द पड जाती है तो क्या वह सचमुच छोटी हैं ? क्या आप समय की बरबादी सह सकते है?

थोकपदार्थ: डिजाइन

हर थोक पदार्थ और आपकी हैंडलिंग जरूरते अद्वितीय है । पदार्थ परीक्षण और इंजीनियरिंग के साथसाथ हम कस्टम उपकरणों के संरचनात्मक डिजाइन भी करते है । इससे यह सुनिश्चित होता है कि हमारी सिफारिशे ठीक से लागू हो रही है और कोई भी ऊपरी तौर पर मामुली दिखायी देनेवाली लेकिन महत्वपूर्ण चीज अनदेखी न रहे जाये ।

यह पदार्थ के प्रवाह की व्यापकता पर ध्यान, थोक पदार्थ के हैंडलिंग उपकरणों के निर्माण में महत्वपूर्ण है । इस कारण से, जेिनकी एंड़ जोहॅनसन ने कस्टम उपकरणों के निर्माण में भी विशेषज्ञता विकसित की है ।

परीक्षण से लेकर इंजीनियरिंग तक और विस्तृत डिजाइन से लेकर उपकरणों की आपूर्ति तक, हमारे काम का हर कदम आगे के कदम की ओर बढ़ता है । हमारा यह मौलिक दृष्टिकोण और विशेषज्ञता का साथ अद्वितीय है और अन्य किसी भी कंपनी से अतुलनीय है ।

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कृपया तत्काल भाषा अनुवाद के लिए हमारी वेबसाइट पर उपलब्ध गूगल ट्रान्सलेट टूल का उपयोग करे

मौलिक बनाम तकनीकी विश्लेषण

निवेशक तकनीक का उपयोग करते हैं मौलिक विश्लेषण या तकनीकी विश्लेषण (या अक्सर दोनों) स्टॉक ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए। मौलिक विश्लेषण राजस्व, खर्च, विकास की संभावनाओं और प्रतिस्पर्धी परिदृश्य जैसे डेटा का उपयोग करके किसी स्टॉक के आंतरिक मूल्य की गणना करने का प्रयास करता है, जबकि तकनीकी विश्लेषण भविष्य में गतिविधि की भविष्यवाणी करने के लिए पिछले बाजार गतिविधि और स्टॉक मूल्य रुझानों का उपयोग करता है।

तुलना चार्ट

मौलिक विश्लेषण बनाम तकनीकी विश्लेषण तुलना चार्ट

मौलिक विश्लेषण	तकनीकी विश्लेषण
परिभाषा	फंडामेंटल के रूप में ज्ञात आर्थिक कारकों का उपयोग करके स्टॉक मूल्य की गणना करता है।	भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए सुरक्षा के मूल्य आंदोलन का उपयोग करता है
से डेटा एकत्र किया	वित्तीय विवरण	चार्ट
स्टॉक खरीदा गया	जब मूल्य आंतरिक मूल्य से कम हो जाता है	जब व्यापारी मानते हैं कि वे इसे अधिक कीमत पर बेच सकते हैं
समय क्षितिज	दीर्घकालिक दृष्टिकोण	अल्पकालिक दृष्टिकोण
समारोह	निवेश	व्यापार
प्रयुक्त अवधारणाओं	इक्विटी पर वापसी (आरओई) और एसेट्स (आरओए) पर वापसी	डॉव सिद्धांत, मूल्य डेटा
उदाहरण	iPhone का मूल्यांकन (http://aswathdamodaran.blogspot.com/2012/08/apples-crown-jewel-valuing-iphone.html)	AOL नवंबर 2001 से अगस्त 2002 तक (http://en.wikipedia.org/wiki/Technical_analysis#Prices_move_in_trends)
विजन	आगे के साथ-साथ पीछे दिखता है	पिछड़ा दिखता है

समय क्षितिज और उपयोग

फंडामेंटल विश्लेषण बाजार के विश्लेषण के लिए एक दीर्घकालिक दृष्टिकोण लेता है, कई वर्षों के आंकड़ों पर विचार करता है। इसलिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग आमतौर पर दीर्घकालिक निवेशकों द्वारा किया जाता है क्योंकि यह उन परिसंपत्तियों का चयन करने में मदद करता है जो समय के साथ मूल्य में वृद्धि करेंगे

तकनीकी विश्लेषण बाजार का विश्लेषण करने के लिए एक तुलनात्मक रूप से अल्पकालिक दृष्टिकोण लेता है, और सप्ताह, दिनों या मिनटों के समय-सीमा पर उपयोग किया जाता है। इसलिए यह आमतौर पर दिन के व्यापारियों द्वारा अधिक उपयोग किया जाता है क्योंकि इसका उद्देश्य उन संपत्तियों का चयन करना है जो अल्पावधि में उच्च मूल्य के लिए किसी और को बेचा जा सकता है।

विश्लेषण कैसे काम करता है

मौलिक विश्लेषण एक व्यवसाय के आर्थिक कारकों को देखकर भविष्य की कीमतों की गणना करता है, जिसे फंडामेंटल कहा जाता है। इसमें आर्थिक विश्लेषण, उद्योग विश्लेषण और कंपनी विश्लेषण शामिल हैं। इस प्रकार का निवेश मानता है कि अल्पकालिक बाजार गलत है, लेकिन शेयर की कीमत लंबे समय में अपने आप सही हो जाएगी। गलत सुरक्षा खरीदकर और फिर अपनी गलती को पहचानने के लिए बाजार का इंतजार करके मुनाफा कमाया जा सकता है। इसका उपयोग निवेशक और अन्य लोगों के बीच निवेशकों को खरीदने और रखने से करते हैं।

मौलिक विश्लेषण कंपनी के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए बैलेंस शीट, कैश फ्लो स्टेटमेंट और आय स्टेटमेंट सहित वित्तीय विवरणों को देखता है। यदि स्टॉक की कीमत इस आंतरिक मूल्य से नीचे आती है, तो इसकी खरीद को एक अच्छा निवेश माना जाता है। स्टॉक का मूल्यांकन करने के लिए सबसे आम मॉडल रियायती नकदी प्रवाह मॉडल है, जो निवेशक द्वारा प्राप्त लाभांश, अंतिम बिक्री मूल्य, कंपनी की कमाई या कंपनी के नकदी प्रवाह के साथ उपयोग करता है। यह इक्विटी अनुपात में ऋण का उपयोग करके ऋण की वर्तमान राशि पर भी विचार करता है।

तकनीकी विश्लेषण अपने भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए सुरक्षा के पिछले मूल्य आंदोलनों का उपयोग करता है। यह अन्य कारकों के बजाय खुद बाजार की कीमतों पर ध्यान केंद्रित करता है जो उन्हें प्रभावित कर सकता है। यह स्टॉक के "मूल्य" को अनदेखा करता है और इसके बजाय मूल्य आंदोलनों के लिए निवेशकों की भावनात्मक प्रतिक्रियाओं द्वारा बनाए गए रुझानों और पैटर्न पर विचार करता है।

तकनीकी विश्लेषण केवल चार्ट को देखते हैं, क्योंकि यह मानता है कि कंपनी के सभी मूल तत्व स्टॉक मूल्य में परिलक्षित होते हैं। यह मूल्य और मात्रा परिवर्तनों के आधार पर मॉडल और व्यापारिक नियमों को देखता है, जैसे कि सापेक्ष शक्ति सूचकांक, चलती औसत, प्रतिगमन, अंतर-बाजार और अंतर-बाजार मूल्य सहसंबंध, व्यापार चक्र, शेयर बाजार चक्र और चार्ट पैटर्न। चार्ट पैटर्न सबसे अधिक अध्ययन किया जाता है, क्योंकि वे मूल्य आंदोलन में भिन्नता दिखाते हैं। सामान्य चार्ट पैटर्न में "सिर और कंधे" शामिल हैं, जो बताता है कि एक सुरक्षा पिछले चलन, "कप और हैंडल" के खिलाफ जाने वाली है, जो बताता है कि एक ऊपर की ओर रुका हुआ है, लेकिन जारी रहेगा, और "तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत डबल टॉप और बॉटम्स," जो एक प्रवृत्ति को उलटने का संकेत देते हैं। व्यापारियों ने डेटा को साफ करने और वर्तमान रुझानों की पहचान करने के लिए एक सुरक्षा की चलती औसत (समय की एक निर्धारित राशि से अधिक औसत मूल्य) की गणना की, जिसमें यह भी शामिल है कि सुरक्षा एक अपट्रेंड या डाउनट्रेंड में चल रही है। ये औसत समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान करने के लिए भी उपयोग किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई शेयर गिर रहा है, तो यह एक प्रमुख चलती औसत के समर्थन को हिट करने के बाद दिशा को उलट सकता है। व्यापारी धन प्रवाह, रुझानों और गति को देखने के लिए एक माध्यमिक उपाय के रूप में संकेतकों की गणना करते हैं। एक अग्रणी संकेतक मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करता है, जबकि एक लैगिंग संकेतक एक पुष्टिकरण उपकरण है जो मूल्य आंदोलनों के होने के बाद गणना की जाती है।

तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत

बोलिंगर बैंड तकनीकी नजरिये से सौदे करने का एक औजार है, जिसे जॉन बोलिंगर ने 1980 की शुरुआत में बनाया था।

बोलिंगर बैंड एक संकेतक है, जिससे निवेशक एक खास समय के दौरान उतार-चढ़ाव और कीमतों के स्तर की तुलना कर सकते हैं। यह मूविंग एवरेज यानी चर औसत के इस्तेमाल से बना उन्नत औजार है।
मूविंग एवरेज की अपनी सीमाएँ हैं। बोलिंगर बैंड इनके साथ-साथ शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव के पहलू को भी शामिल करके इन सीमाओं का समाधान करता है। किसी मूविंग एवरेज के ऊपर या नीचे एक निश्चित प्रतिशत तय करने के बजाय बोलिंगर बैंड की गणना बंद भावों के आधार पर किसी मूविंग एवरेज के ऊपर और नीचे मानक विचलन (स्टैंडर्ड डेविएशन) के आधार पर की जाती है। इन्हें इस सिद्धांत के आधार पर बनाया गया है कि जब उतार-चढ़ाव कम होता है तो बोलिंगर बैंड संकरे होते हैं और जब उतार-चढ़ाव ज्यादा होने पर वे फैल जाते हैं। इसके विभिन्न स्तरों की गणना का सूत्र यह है -
2 मध्यम बैंड = 20 दिनों का मूविंग एवरेज
2 ऊपरी बैंड = मध्यम बैंड + 2 मानक विचलन
2 निचला बैंड = मध्यम बैंड - 2 मानक विचलन
माना जाता है कि 20 दिनों का मूविंग एवरेज छोटी अवधि में महत्वपूर्ण समर्थन या बाधा स्तर का काम करता है। इसलिए हमने 20 दिनों के मूविंग एवरेज को आधार के तौर पर इस्तेमाल किया है। बहुत-से विश्लेषक अपनी पसंद के आधार पर 10, 14 या 26 दिन वगैरह के मूविंग एवरेज को पैमाना बनाते हैं।
मानक विचलन बाजार के उतार-चढ़ाव का अच्छा संकेत देते हैं। मानक विचलन के इस्तेमाल से सुनिश्चित होता है कि इन बैंड यानी धारियों में कीमतों में बदलाव के प्रति तेजी से प्रतिक्रिया होगी। साथ ही इनसे उतार-चढ़ाव ज्यादा और कम होने की अवधि का पता चल सकेगा। कीमतें तेजी से ऊपर या नीचे होने पर उतार-चढ़ाव बढऩे से ये बैंड ज्यादा चौड़े होंगे।
जब बैंड संकरे हो जाते हैं तो कीमतों में आगे तेज बदलाव आने की प्रवृत्ति बनती है। इसे दूसरे शब्दों में इस तरह कहा जा सकता है कि जब कीमतें एक छोटे दायरे में रहती हैं और उतार-चढ़ाव कम रहता है तो माँग और आपूर्ति में एक अच्छा संतुलन रहता है।
बैंड का संकुचन हमेशा हाल के बीते समय की चाल के संदर्भ में होता है। इसीलिए बोलिंगर बैंड इस संकुचन प्रक्रिया को साफ तौर पर देखने में मदद करते हैं। इनसे हमें यह भी संकेत मिलता है कि नयी चाल (ब्रेकआउट) कब आ सकती है, क्योंकि नयी चाल किसी भी दिशा में बढऩे पर वे फैलने लगते हैं।
अगर कीमत ऊपरी बैंड या धारी के ऊपर चलने लगती है तो यह तब तक मजबूती का संकेत होता है, जब तक कि वह मध्यम बैंड के नीचे बंद न हो। इसका मतलब यह है कि अगर कीमत बीच की मूविंग एवरेज रेखा के ऊपर बनी हुई है और कई बार ऊपरी बैंड को भी पार कर चुकी हैं तो इसे लगातार तेजी के रुझान का संकेत माना जा सकता है। कारोबारी मध्यम बैंड के नीचे घाटा काटने का स्तर तय करके सौदे बनाये रख सकते हैं। निचले बैंड के मामले में इसका उलटा होता है। अगर शेयर निचले बैंड से टकरा रहा है और मध्यम बैंड के ऊपर बंद होने में नाकाम रहता है तो यह उस शेयर में कमजोरी जारी रहने का संकेत हैं। ऐसे में वह शेयर मध्यम बैंड के ऊपर बंद होने तक बिकवाली सौदों में बना रहा जा सकता है।
जब कीमतें बैंड के बाहर चली जाती हैं तो माना जाता है कि वही रुझान जारी है। अगर कीमत ऊपरी बैंड से नीचे आने लगती है और निचले बैंड के करीब या मध्यम बैंड के काफी नीचे बंद होती है तो रुझान पलट सकता है। दूसरी ओर अगर तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत भाव निचले बैंड से चढऩा शुरू करे और ऊपरी बैंड के करीब या मध्यम बैंड के काफी ऊपर बंद हो तो इसे गिरावट का रुझान पलटना कह सकते हैं।
अलग-अलग विश्लेषक अपने विश्लेषण को सही साबित करने के लिए अलग-अलग मानदंडों और तकनीकों का इस्तेमाल करते हैं। ऐसे में निवेशकों को मेरी सलाह है कि वे अपनी रणनीति के मुताबिक बाजार में सौदे करने से पहले उनका कागज पर परीक्षण कर लें। मतलब यह कि कुछ समय तक उसी रणनीति के आधार वास्तविक सौदे करने के बदले काल्पनिक सौदे करके कागज पर लिखते रहें और अंत में देखें कि क्या परिणाम आ रहा है।
(निवेश मंथन, अगस्त 2013)