क्या कॉल या पुट अधिक पैसा कमाते हैं

आपको स्टॉक की चाल पर कड़ी नजर रखनी चाहिए। यह संभव है कि शेयर की कीमत गिरती है, लेकिन फिर समाप्ति से ठीक पहले फिर से बढ़ जाती है। इसका मतलब यह होगा कि आप लाभ का मौका चूक गए हैं।

In The Money (ITM) , At The Money(ATM) , Out of The Money(OTM) क्या है ?

In the money, at the money,out of the money,अगर आप option Trading कर रहे हैं तो आपको ये तीन Word जरूर सुना होगा ( ITM ATM OTM क्या है ? ) इनको option moneyness कहा जाता है । अगर आप अभी भी इनके बारे में नहीं जानते है तो आप अभी से option Trading करना छोड़ दे ।

क्यों की अगर option trading करने से पहले इनके बारे में जानना बहत जरूरी है । क्योंकि चाहे आपके पास कितनी भी अछि strategy हो आप option moneyness के जानकारी के बिना कभी भी पैसा नहीं कमा सकते हैं । option trading में पैसा कमाने के लिए एक सही strike price का चुनना बहत ही जरूरी है ।

इस पोस्ट मे हम ITM ATM OTM क्या होता है ? कैसे पता चलेगा कि कौनसा strike price in the money है और कौनसा strike price out of the money है और इसको कैसे पहचाने और कैसे हम एक सही strike price चुन सकते हैं; इसके बारे में बताने वाले हैं ।

आईटीएम, एटीएम और ओटीएम क्या है?

Options को तीन भागों में वर्गीकृत किया जा गया है जिन्हें option moneyness कहा जाता है। ऑप्शन ट्रैडिंग में बहत सारे स्ट्राइक प्राइस available होता है उन्मे से सही strike price चुनने के लिए Option moneyness का इस्तेमाल किया जाता है ।

ये तीन option Contract हैं At The Money (ATM), Out of The Money (OTM), और In The Money (ITM)। यह बर्गीकरण Trader को यह तय करने में मदद करता है कि बाजार में किसी विशेष स्थिति को देखते हुए कौन सा Strike Price पर trade करना है।

IN क्या कॉल या पुट अधिक पैसा कमाते हैं The Money (ITM) क्या है

यदि स्टॉक का प्राइस strike price से अधिक है उसे CALL option ITM कहा जाता है। itm option strike price हमेशा ज्यादा होता है ।

दूसरी ओर, अगर स्टॉक का प्राइस strike price से कम है उसको PUT Option ITM कहा जाता है ।

• IN the money option का डेल्टा 0.6 लेकर 1 तक होता है ।
• In the money strike price का मूल्य को sharemarket में उस option contract का premium कहा जाता है ।
• In the money option का premium, out of the money और at the money के मुकाबले बहत ज्यादा होता है ।
• इसका delta ज्यादा होने की बजह से जब आप In the money option खरीदते हैं तो आपको तुरंत profit होता है ।
• अगर आप डेल्टा क्या है ये समझ में नहीं आता है हम इसके बारे मे आगे बात करने वाले हैं । आप इस पोस्ट को पूरा पढ़िए समझ में आ जाएगा ।

चलिए NSE के option chain मे बारीकी से समझेंगे ITM,ATM,OTM क्या होता है।

किसी option contract का ITM ATM OTM को आप NSE के साइट में जाकर बहत आसानी से पता लगा सकते हैं।

उसके लिए बस आप गूगल में जाकर ” NSE option chain ” ये लिख कर सर्च करो और वहां NSE का official site पर क्लिक करेंगे तो आपको कुछ इस तरह का रिजल्ट दिखाई देगा जो इस फोटो में दिखाया गया है ।

हम banknifty का option chart देख रहे हैं।अगर आप ऊपर दिए गए फोटो को देखेंगे तो Dark colour की मार्क किया गया है उससे IN The Money option कहते हैं।

और जो white colour की background में दिखाया गया है उससे out of the money Option कहते हैं। और दोनों Dark colour जहां पर आकार मिल रहे है उसे at the money स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है ।

Options Trading: क्‍या होती है ऑप्‍शंस ट्रेडिंग? कैसे कमाते हैं इससे मुनाफा और क्‍या हो आपकी रणनीति

By: मनीश कुमार मिश्र | Updated at : 18 Oct 2022 03:40 PM (IST)

ऑप्‍शंस ट्रेडिंग ( Image Source : Getty )

डेरिवेटिव सेगमेंट (Derivative Segment) भारतीय बाजार के दैनिक कारोबार में 97% से अधिक का योगदान देता है, जिसमें ऑप्शंस एक महत्वपूर्ण हिस्सा बनता है. निवेशकों के बीच बाजार की जागरूकता बढ़ने के साथ, ऑप्शंस ट्रेडिंग (Options Trading) जैसे डेरिवेटिव सेगमेंट (Derivative Segment) में रिटेल भागीदारी में उछाल आया है. इसकी मुख्‍य वजह उच्च संभावित रिटर्न और कम मार्जिन की आवश्यकता है. हालांकि, ऑप्शंस ट्रेडिंग में उच्च जोखिम शामिल है.

क्‍या है ऑप्‍शंस ट्रेडिंग?

Options Trading में निवेशक किसी शेयर की कीमत में संभावित गिरावट या तेजी पर दांव लगाते हैं. आपने कॉल और पुष ऑप्‍शंस सुना ही होगा. जो निवेशक किसी शेयर में तेजी का अनुमान लगाते हैं, वे कॉल ऑप्‍शंस (Call Options) खरीदते हैं और गिरावट का रुख देखने वाले निवेशक पुट ऑप्‍शंस (Put Options) में पैसे लगाते हैं. इसमें एक टर्म और इस्‍तेमाल किया जाता है स्‍ट्राइक रेट (Strike Rate). यह वह भाव होता है जहां आप किसी शेयर या इंडेक्‍स को भविष्‍य में जाता हुआ देखते हैं.

पुट ऑप्शंस का कार्य

अंतर्निहित स्टॉक की कीमतों में कमी के साथ, एक पुट विकल्प अधिक मूल्यवान हो जाता है। इसके विपरीत, अंतर्निहित स्टॉक की कीमतों में वृद्धि के साथ एक पुट विकल्प अपना मूल्य खो देता है। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि जब पुट ऑप्शंस का प्रयोग किया जाता है, तो वे परिसंपत्ति में एक छोटी स्थिति की पेशकश करते हैं और इसका उपयोग या तो नीचे की कीमत पर जुआ खेलने के लिए या हेजिंग के उद्देश्य से किया जाता है।

अक्सर, निवेशक एक जोखिम प्रबंधन रणनीति में पुट विकल्प का उपयोग करना पसंद करते हैं जिसे एक सुरक्षात्मक पुट कहा जाता है। इस विशिष्ट रणनीति का उपयोग यह सुनिश्चित करने के लिए किया जाता है किबुनियादी संपत्तिका नुकसान स्ट्राइक प्राइस से आगे नहीं जाता है।

पुट विकल्प के प्रकार

पुट ऑप्शंस के दो प्रमुख प्रकार हैं, जैसे:

• अमेरिकन पुट ऑप्शंस
• यूरोपीय पुट विकल्प

ये प्रकार आम तौर पर इस बात पर आधारित होते हैं कि विकल्प कब व्यायाम कर सकते हैं। अमेरिकी विकल्प प्रकृति में लचीले हैं और अनुबंध समाप्त होने से पहले आपको व्यापार को व्यवस्थित करने की अनुमति देते हैं। इसके विपरीत, यूरोपीय विकल्पों का प्रयोग इसकी समाप्ति के उसी दिन किया जा सकता है।

पुट ऑप्शन कब खरीदें?

अक्सर, व्यापारी स्टॉक की गिरावट से प्राप्त लाभ को बढ़ाने के लिए पुट ऑप्शन खरीदते हैं। न्यूनतम अग्रिम लागत के लिए, व्यापारियों को स्टॉक की कीमतों से समाप्ति तक स्ट्राइक मूल्य से नीचे जाने से लाभ मिल सकता है।

पुट ऑप्शन खरीदकर, ट्रेडर आमतौर पर यह अनुमान लगाते हैं कि अनुबंध समाप्त होने से पहले स्टॉक की कीमत गिर जाएगी। प्रोटेक्टिव पुट ऑप्शन को खरीदना उपयोगी हो सकता हैबीमा घटते स्टॉक के खिलाफ टाइप करें। यदि यह स्टॉक की कीमत से नीचे चला जाता है, तो व्यापारियों को इससे पैसा कमाने को मिलता है।

PE का क्या अर्थ है? – What is PE in Stock Market in Hindi?

PE, Put Option का संक्षिप्त रूप है, हालाँकि, वास्तविक पूर्ण रूप पुट यूरोपियन है। पुट विकल्प (Put Option) एक अनुबंध है जो धारक को एक निश्चित समय अवधि के भीतर एक विशिष्ट लागत पर वास्तविक सुरक्षा के मूल्य से पहले बेचने या बेचने की प्रतिबद्धता नहीं बल्कि विशेषाधिकार देता है।

स्ट्राइक रेट वह निश्चित मूल्य है जिस पर पुट ऑप्शन का ट्रेडर बेचेगा। शेयरों, मुद्राओं, बांडों, वस्तुओं, वायदा और सूचकांकों को पुट विकल्प के लिए मूल संपत्ति के रूप में आदान-प्रदान किया जाता है।

कॉल ऑप्शन पुट ऑप्शन के बिल्कुल विपरीत है। किसी भी बाजार में विक्रेता के बिना बोली लगाने वाला कभी नहीं हो सकता। समान रूप से, आप विकल्प खंड में पुट विकल्प के बिना कॉल विकल्प प्राप्त नहीं कर सकते।

शेयर पुट ऑप्शन उसी तरह से काम करते हैं जैसे स्टॉक कॉल ऑप्शन करते हैं। इस स्थिति में, फिर भी, विकल्प निवेशक शेयर के मूल्य पर मंदी की स्थिति में है और क्या कॉल या पुट अधिक पैसा कमाते हैं गिरावट से लाभ की उम्मीद करता है।

ऐसे समझे ऑप्शन ट्रेडिंग को

जैसे बैंक से पैसे निकालने या जमा करने के लिए हमें क्या कॉल या पुट अधिक पैसा कमाते हैं बैंक में खाता खुलवाना होता है, वैसे ही अगर आप स्टॉक मार्केट में ट्रेंडिग करना चाहते है तो आपको किसी ब्रोकर के पास ट्रेडिंग खाता खोलना होगा. इसके लिए आपको एक डीमैट खाता और ट्रेडिंग खाता खोलना होगा तभी आप ऑप्शन ट्रेडिंग कर पाएंगे.

• हमें लंबे समय तक ट्रेड करना है इसलिए ऐसा स्टॉक ब्रोकर चुने, जिसकी ब्रोकरेज चार्जेज कम हो और अन्य चार्जेज भी कम हो, क्योंकि अगर शुल्क ज़्यादा हुये तो इससे आपका मुनाफा घट सकता है.
• ऐसा स्टॉक ब्रोकर चुने, जिसका ट्रेडिंग पोर्टल और एप बहुत ही सिम्पल हो, और जिसमें टेक्निकल गड़बड़ी कम हो. क्योंकि कभी-कभी कुछ स्टॉक ब्रोकर के पोर्टल और एप में टेक्निकल गड़बड़ी हो जाती है जिससे ट्रेडर्स को काफी नुकसान उठाना पड़ सकता है.

ऑप्शन ट्रेडिंग क्या कॉल या पुट अधिक पैसा कमाते हैं के बेसिक्स को अच्छी तरह से समझें

• ऑप्शन क्या होते है?
• ऑप्शन कितने तरह के होते है?
• ऑप्शन कैसे काम करते है?
  बिना ऑप्शन के बेसिक्स को समझे आप ऑप्शन ट्रेडर नहीं बन सकते है क्योंकि ऑप्शन बेसिक्स हमारे नींव की तरह काम करते है. जब आप कोई स्टॉक खरीदते हैं, तो आप केवल यह तय करते हैं कि आपको कितने शेयर चाहिए और आपका ब्रोकर मौजूदा बाजार मूल्य या आपके द्वारा निर्धारित सीमा मूल्य पर ऑर्डर भरता है लेकिन ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए ज़रूरी होती है सिर्फ एक सही स्ट्रेटेजी की समझे. इसके लिए नीचे आपको समझाया जायेगा कि ऑप्शन ट्रेडिंग कैसे करते हैं.

ऑप्शन खरीददार और ऑप्शन सेलर

• ऑप्शन खरीददार :- ऑप्शन खरीददार बहुत कम पैसो के साथ ट्रेडिंग शुरुआत कर सकते है क्योंकि ऑप्शन खरीददार को सिर्फ ऑप्शन प्रीमियम देना होता है लेकिन ऑप्शन खरीददार की लाभ कमाने की प्रवृति ऑप्शन सैलर के मुकाबले बहुत कम होती है.
• ऑप्शन सेलर :- ऑप्शन सेलर बनने के लिए आपको अपने अकाउंट में मार्जिन रखना होता है और इसी कारण एक ऑप्शन सेलर को ज़्यादा पैसो की जरुरत होती है. जबसे सेबी ने नया मार्जिन नियम लागू किया है तब से ऑप्शन सेलिंग के लिए मार्जिन की ज़रुरत कई गुना तक बढ़ गई है लेकिन फिर भी एक ऑप्शन सेलर के लाभ कमाने की प्रवृति ऑप्शन खरीददार से ज्यादा होती है. आपने जो भी ऑप्शन ट्रेडिग के केपिटल रखा है उस हिसाब से आप देख सकते है कि आप ऑप्शन खरीददार बनना चाहते है या ऑप्शन सेलर
• कॉल ऑप्शन :- यह एक अनुबंध है जो आपको एक निश्चित समय के अंदर ही एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं.
• पुट ऑप्शन :- एक पुट ऑप्शन आपको अनुबंध समाप्त होने से पहले एक निश्चित कीमत पर शेयर बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं.
  आप किस दिशा में क्या ऑप्शन खरीदेंगे या बेचेंगे?
  अगर आपको लगता है कि स्टॉक की कीमत बढ़ेगी: कॉल ऑप्शन खरीदें या पुट ऑप्शन बेचें.
  अगर आपको लगता है कि स्टॉक की कीमत स्थिर रहेगी: कॉल ऑप्शन बेचें और पुट ऑप्शन भी बेचें.
  अगर आपको लगता है कि स्टॉक की कीमत नीचे जाएगी: पुट ऑप्शन खरीदें या कॉल ऑप्शन बेचें.

एक्स्चेंज द्वारा तय सही स्ट्राइक प्राइस का चयन करें

ऑप्शन में ट्रेडिंग करते समय हमें बहुत सावधानी के साथ स्ट्राइक प्राइस का चयन करना होता है क्योंकि किसी भी स्टॉक या इंडेक्स की स्ट्राइक प्राइस एक्स्चेंज द्वारा तय की जाती है और एक ऑप्शन ट्रेडर सिर्फ उन्ही स्ट्राइक प्राइस पर ट्रेड कर सकता है जो एक्स्चेंज द्वारा तय की गई है.
उदाहरण के लिए, यदि आप मानते हैं कि किसी कंपनी का शेयर मूल्य वर्तमान में ₹2000 पर ट्रेड कर रहा है, और भविष्य की किसी तारीख तक ₹2050 तक बढ़ जाएगा, आप ₹2050 से कम स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल ऑप्शन खरीद सकते है. फिर जैसे-जैसे कंपनी का शेयर मूल्य ₹2050 के नजदीक जाता जाएगा, आपका लाभ बढ़ता जायेगा. इसी तरह अगर कंपनी का शेयर मूल्य उस भविष्य की तारीख तक ₹2000 से जैसे-जैसे कम होगा, आपका मुनफा कम होता चला जायेगा लेकिन ऑप्शन खरीदते हुए आपका अधिकतम नुकसान आपने जो प्रीमियम दिया है सिर्फ वही होगा.

ऑप्शन ट्रेडिंग की समय सीमा निर्धारित करें

• ऑप्शन में सबसे अहम रोल एक्सपायरी का होता है. ऑप्शन एक्सपायरी एक तिथि होती है जहां पर ऑप्शन कॉन्ट्रेक्ट एक भविष्य की तारिख पर शून्य हो जाते है. प्रत्येक ऑप्शन की समाप्ति अवधि तक उस भविष्य तारीख के अंतिम दिन तक उस ट्रेड में बने रह सकते है. ऑप्शन कॉन्ट्रेक्ट के लिए तीन एक्सपायरी होती है-
• नियर मंथ (1महीना)
• मिडिल मंथ (2महीना)
• फार मंथ (3 महीना)
• उदाहरण के लिए, अभी निफ्टी 15000 पर ट्रेड कर रहा है और आप निफ्टी में ट्रेड करना चाहते है तो आप साप्ताहिक एक्सपायरी या महीने की एक्सपायरी को लेकर ट्रेड कर सकते है.यदि आपको लगता है निफ्टी इस महीने के अंत तक 15500 तक या उससे ज्यादा तक पहुंच जायेगा, तब 15500 कॉल ऑप्शन महीने की जो आखिरी एक्सपायरी है उस पर खरीदते है.

समाप्ति तिथियां साप्ताहिक से लेकर महीनों तक हो सकती हैं. लेकिन साप्ताहिक ऑप्शन सबसे अधिक जोखिम वाले होते हैं और अनुभवी ऑप्शन ट्रेडर्स ज्यादातर इन्ही में ट्रेड करते हैं.